Fx Optionen Vols

Ich bin neugierig, warum Vanille-Optionen sind zitiert (und gehandelt) in Bezug auf die Volatilität. In Anbetracht der Tatsache, dass jedes Finanzinstitut sein eigenes Optionspreismodell hat, würde die Volatilität als Eingabe unterschiedliche Preise für dieselbe Option verursachen. Es wäre offensichtlich, wenn die Verträge standardisiert und die Modelle explizit angegeben wurden. Dies ist jedoch nicht der Fall, da die FX-Produkte in der gleichen Weise notiert sind und die Devisenmärkte OTCs sind. Könnte jemand etwas Licht auf diese Art Du hast die Frage selbst beantwortet. Gerade weil unterschiedliche Marktteilnehmer unterschiedliche Inputs zu ihren Preismodellen verwenden, ist es viel einfacher, einen einzigen Input (implizite Vols) als die Ausgabe von 5 verschiedenen Inputs (BS-Optionspreis) anzugeben. Wichtig ist, dass Sie klar unterscheiden zwischen Zitieren und Vereinbaren des Handels gegen den Schlussabrechnungspreis. Der Prozess geht im Allgemeinen so: Sie fragen Interdealer-Broker (wenn Sie ein Market Maker sind) oder Selling-Side-Tische (falls Sie ein Preis-Taker wie Prop-Seite) für ein Angebot sind, erhalten Sie im Allgemeinen ein implizites Vol-Anführungszeichen . Sie vergleichen dann und begleichen, mit wem Sie beschäftigen möchten. Erst dann, wenn Sie auf den Handel mit der Gegenpartei beide von Ihnen dann schauen Sie sich das Kleingedruckte, was bedeutet, dass Sie sich auf den genauen Preis der Option. Nicht selten passiert es, dass die Gegenpartei Ihnen eine Bestätigung schickt und Sie herausfinden, dass der angegebene Preis nicht das ist, was Sie in Ihrem System sehen, so dass Sie zurückrufen und herausfinden, was die Diskrepanz verursacht hat. Manchmal sind es unterschiedliche Dividendenkurven (bei einzelnen Aktienoptionen), manchmal unterschiedliche Abrechnungstage, die möglicherweise durch Bankfeiertage oder Missverständnisse von Siedlungskonventionen oder irgendetwas anderes verursacht werden, aber die implizite Volquote ist vereinbart und ich habe kaum gehört, dass die Vol-Anführungsstrich wird später angepasst. Manchmal, wenn eine implizite Vol-Zitat klingt und sieht zu saftig, dann war es wahrscheinlich ein ehrlicher Fehler von der Gegenpartei und wenn Sie beabsichtigen, mit der gleichen Partei in der Zukunft behandeln dann würden Sie sie als eine Höflichkeit. Aber in Grenzfällen beharrte ich manchmal auf dem Handel und deutete auf die Tatsache an, daß im allgemeinen der fertige Zeitpunkt, wenn implizite Vols vereinbart sind, dann das Äquivalent des Handschlags oder der Unterzeichnung auf einem Vertrag ist. Hier paar zusätzliche Gedanken: Die meisten OTC-Optionen, nicht alle aber die meisten sind in der impliziten Volatilität Begriffe zitiert. Ich kann das mit Vertrauen über einzelne Aktienoptionen, Aktienindexoptionen, Caps, Floors, Swaptions sagen. Ich bin immer noch verblüfft darüber, warum einige erfahrene Quants nicht einverstanden mit dieser Tatsache. Nun ist der endgültige Preis in Währung (es sei denn, Sie erstellen eine neue Münze namens impliziten Vol), aber ich finde dies nur eine triviale Ablenkung von der tatsächlichen Tatsache, dass was zählt, wenn Sie Optionen handeln, ist die implizite Volatilität, an der diese Optionen zitiert werden . Stellen Sie sicher, Sie verstehen die lokalen Marktgewohnheiten und Begriffe. Oft werden einzelne Aktienoptionen und sogar Indexoptionen verstanden, um mit dem Delta gehandelt zu werden. Was bedeutet, als Teil der Deal Austausch Sie das Delta, um die Option zunächst Delta-abgesichert haben. Aus diesem Grunde wird abgesehen von der impliziten Vol-Quote-Vereinbarung oftmals auch die Delta-Ebene vereinbart, wenn sie sich auf das Angebot einigen. Auf diese Weise wissen beide Gegenparteien genau, auf welcher Spot-Ebene sie delta-abgesichert sind, obwohl der Deal noch nicht abgewickelt ist. Zusätzlich zu den OTC-Optionen gibt es noch einige andere Märkte, in denen die Zitierkonventionen eher ein (Standard-) Modell als ein echter Preis sind. Hochkarätige CDS und Anleihen werden aus - schlaggebend ausgewiesen, CDX werden zu anleiheähnlichen Konditionen, Tranchenschutz in konkludenten Korrelations - bedingungen und Wandelschuldverschreibungen zu pricedelta - vermittelten Konditionen notiert. Und für börsengehandelte Kontrakte haben wir eurodollar Futures, die als affine Transformation von LIBOR notiert werden. Ndash Brian B 24. Februar um 16:59 Sie beziehen sich auf implizite Volatilität, genauer gesagt, Black-Scholes implizierte Volatilität. Das Black-Scholes-Framework ist, obwohl es äußerst vereinfachend, allgemein bekannt und nicht von anderen als allgemein bekannten Annahmen abhängig. Daher können Optionspreise in Form ihrer BS-IV zitiert werden, was manchmal bequemer ist. Also, um Ihre Frage zu beantworten, ist das Modell tatsächlich BS angegeben. Für andere Produkte wäre dies kompliziert, so dass es selten verwendet wird. Ferner werden viele Interpolationsverfahren auf BS-IV-Oberflächen durch numerische Vorspannungen durchgeführt. Antwortete am 20. Februar um 23:36 Sorry, das war nicht mein Punkt. Freddy gab eine viel bessere Erklärung, seine über die Vereinfachung der Satz von Parametern, die Sie zustimmen, die Komplexität reduziert. Das BS-Modell ist allgemein bekannt, und jeder weiß, wie es funktioniert. Sie können einfach hin und her zwischen Preisen und BS-IVs zu übersetzen, und wenn Sie Ihr eigenes Modell verwenden wollen, verwenden Sie einfach das. Ihre spezifischen Annahmen (Proprietäre Bewertungsmodelle) spielen hier keine Rolle. Ndash phi Feb 22 13 um 15: 05IFR Märkte FX Option Implied Vol Updates Registriert seit May 2005 Status: Mitglied 1.484 Beiträge Ich habe einige FX Optionen Studie vor kurzem ein Ich bin stumped, wie dies zu lesen. Diese sind outut auf Oanda Nachrichten mehrmals am Tag. IFR Markets FX Option Implied Vol Updates Was bedeutet das. Zum Beispiel EUROusd 12,65 - ist, dass ein Preis für die Option - zu welchem ​​Preis jede mögliche Hilfe oder Web site geschätzt werden würde. Ich kann Informationen über die Optionen finden - aber ich bin auf der Suche nach mehr Informationen spezifisch für diese Nachricht. Im Handel gibt es keinen Bullshit. Sie entweder Geld verdienen oder Sie nicht. Mitglied seit: Mai 2005 Status: Mitglied 1.484 Beiträge Ich habe das folgende Papier gefunden, das für alle anderen interessant sein könnte, die an diesen Nachrichten interessiert sein könnten. Abstrakte Marktanalysten und Zentralbanken verwenden oft die implizite Volatilität von Devisenoptionen als Indikator für die erwartete Wechselkursunsicherheit. Das Ziel unserer Studie ist es, die Grenzen dieser Statistik zu untersuchen. Wir präsentieren einige Schlüsselfaktoren, die den Wert der impliziten Volatilität von der vom Markt erwarteten Wechselkursschwankung abweichen können. Diese Faktoren sind mit den vereinfachenden Annahmen des Black-Scholes-Optionspreismodells verknüpft. Unsere empirischen Ergebnisse zeigen, dass forinteuro implizite Volatilitäten nützliche Informationen über zukünftige Wechselkursunsicherheiten liefern, wenn der Prognosehorizont kürzer als einen Monat ist. Die implizite Volatilität liefert jedoch eine voreingenommene Schätzung und umfasst nicht die Informationen, die in anderen (GARCH-, ARMA-) Prädiktoren der Volatilität enthalten sind, die aus historischen Wechselkursdaten berechnet wurden. Diese Ergebnisse stehen im Einklang mit den Ergebnissen ähnlicher Analysen anderer Währungspaare. Im Handel gibt es keinen Bullshit. Sie entweder Geld verdienen oder Sie nicht. Mitglied seit August 2007 Status: Immer versuchen. 2,262 Beiträge Ive nur breifly sah in IV vor, ist die Grundidee der unteren IV bedeutet, dass die Option billiger ist, sich zu hedgen. PS. Oder so dachte ich, lesen zurück durch sie jetzt hat mich ein wenig unsicher. Das Abenteuer in meinem Kopf leben. Mitglied seit: Oct 2007 Status: Mitglied 887 Beiträge Herr G, Volatilität ist Teil der Formel, um die Option auf den ersten Platz zu kostet. Aus dem Preis der Optionen, die tatsächlich auf dem Markt gehandelt werden, ist es möglich, den Wert der Volatilität zu berechnen, die zur Erstellung des Optionspreises verwendet wird - also seiner impliziten Volumina (impliziert durch den Verkaufspreis). So ist die gezeigte Abbildung Volatilität, nicht der Preis der Option. Im Allgemeinen, wenn kurzfristige Vols dann niedriger als langfristige Vols sind, bedeutet es, dass der Markt einen Break-out erwartet, und wenn umgekehrt, itll zurück zu einer Reihe bewegen. In Ihrer Tabelle sind EURUSD kurzfristige Vols niedriger als die längerfristigen Vols, so dass der Markt einen Ausbruch erwartet. Das ist die grobe Theorie sowieso. Mitglied seit: Mai 2005 Status: Mitglied 1.484 Beiträge Ich fand einen nützlichen Weg, um die Ausgabe von Oanda News in eine elektronische Form, die langfristig gehalten werden kann für Tracking-Zwecke etc. Ich habe die folgende Methode zur Einrichtung eines generischen Text-Drucker. Dann drucken und nennen Sie es das gleiche wie die Nachrichten item. txt (verwenden. Txt-Erweiterung für Datei) Dann öffne ich die Datei in Word. Sie können Notepad, aber es hat eine Reihe von kleinen Quadraten und Zeug. Zumindest jetzt kann ich die Informationen generieren und speichern Sie es für zukünftige Referenz. Ein Tipp - ich faltete das wichtige Stück. Nachdem Sie die Installation des Druckers abgeschlossen haben und wenn Sie eine aktuelle Nachricht drucken möchten, wählen Sie diesen generischen Drucker aus, klicken Sie nicht auf das Feld, um die Datei zu drucken. Wenn Sie auf OK klicken, werden Sie aufgefordert, die Datei zu benennen. - dann kann man alles nennen, was man will. Ich bin eine Datei anhängen - laden Sie es und öffnen Sie in Wort für ein Beispiel, wie die Ausgabe aussieht. Öffnen in Notepad zum Vergleich. Je nach Programm, dessen Ausgabe Sie erfassen, können Sie es sich lohnen, den GenericText-Only-Drucker zu installieren und zu verwenden. Klicken Sie auf die Schaltfläche Start und wählen Sie im Menü Drucker und Faxgeräte aus. Klicken Sie unter Druckeraufgaben links auf Drucker hinzufügen. Wenn Sie durch die Seiten des Assistenten für Druckerinstallationen gehen, wählen Sie Lokaler Drucker, der an diesem Computer angeschlossen ist, deaktivieren Sie die Option, um sie automatisch zu erkennen. Wenn Sie nach dem zu verwendenden Port fragt, wählen Sie FILE: (Print to File). Wählen Sie dann Generic als Hersteller und GenericText Only als Druckermodell. Wenn Sie den Assistenten abgeschlossen haben, haben Sie einen neuen Drucker zur Auswahl im Standard-Druckdialog. Versuchen Sie, von Ihrem Programm auf diesen Drucker drucken, öffnen Sie die resultierende Datei in Editor, um die Ergebnisse zu überprüfen. Einige Programme, vor allem ältere, erzeugen eine sinnvolle Textausgabe. Ich fand einen nützlichen Weg, um die Ausgabe von Oanda News in eine elektronische Form, die langfristig gehalten werden kann für die Verfolgung Zwecke etc. Ich habe die folgende Methode, um einen generischen Text-Drucker. Dann drucken und nennen Sie es das gleiche wie die Nachrichten item. txt (verwenden. Txt-Erweiterung für Datei) Dann öffne ich die Datei in Word. Sie können Notepad, aber es hat eine Reihe von kleinen Quadraten und Zeug. Zumindest jetzt kann ich die Informationen generieren und speichern Sie es für zukünftige Referenz. Ein Tipp - ich faltete das wichtige Stück. Nachdem Sie die Installation des Druckers abgeschlossen haben und wann. Dies ist sehr nützlich für mich dank MrGreen, ich beabsichtige, ein System zu schreiben, um diese Textdateien automatisch in eine Datenbank zu importieren, um eine bessere Sicht auf die Optionsebenen zu haben. Ökonomen haben prognostiziert 9 der letzten 5 RezessionenVolatilität-zitiert FX Optionen Liquidität, erweitert. Tragen Sie unsere neuen Volatilitätszins-FX-Optionen, die am 14. November gestartet wurden, ein und sind Teil des Ausbaus unseres Liquiditätspools für neue Marktteilnehmer und mit Triangulation, der bedeutendsten technologischen Innovation unserer FX-Optionen seit ihrer Gründung. Volatility-Quotierte Optionen ermöglichen die Abgabe von Aufträgen in Bezug auf die Volatilität statt des Preises. Es ermöglicht Ihnen, eine Option-Volatilität mit einem angehängten Delta-Hedge in den entsprechenden zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu handeln, ähnlich einer gedeckten Option. Mit diesem neuen Vertrag können Sie ohne Liquiditätsrisiken in den zugrundeliegenden Futures handeln: einfach Delta über die Marktteilnehmer tauschen und mehr Sicherheit erfahren. Wesentliche Vorteile Erhöhte Flexibilität und konstantere Liquidität Erweiterter Zugang zu verschmolzenen Liquiditätspools mit Triangulation Eliminierte Volatilität-zu-Premium-Umwandlung und laufende Preisänderungen Erleben Sie ein optimales Cross-Margining, ob Sie unsere Instrumente in Volatilität oder in Premiumformaten handeln und umgekehrt Ein und dieselbe Durchführungskostenreduktion durch Nutzung unserer gelöschten Umgebungs - und Komprimierungsdienste Bestehende Liquidität unserer Devisenoptionen und Futures sowie die Sicherheit unserer Clearinghouse-Produktinformationen